e68財經筆記

傳統的「定時定額」投資基金，擁有不用選擇進場時點及資金進入門檻較低的好處，具備了分散風險及平均成本的優勢，而全新推出的「iSmart定時投資計畫」導入「不定額」的彈性扣款機制，當淨值較高時少扣一點、淨值較低時多扣一點，而且投資人不需自行研判市場變化，就可透過電腦機制自動「低檔加碼、高檔減碼」，自動達成降低平均成本的效果，有機會追求較定時定額優異的投資成效、輕鬆享受聰明投資的好處。

「iSmart定時投資計畫」是依投資人事先約定好或系統預設的日期(定時)、扣款機制及加、減碼指標，決定每次的投資金額(不定額)。當基金淨值抵達高檔的減碼指標時，減少扣款的金額；反之，當基金淨值位於低檔的加碼指標時，則提高扣款的金額，達到逢高減碼、逢低加碼的投資原則。

「iSmart定時投資計畫」不定額的扣款機制，以每份定時投資契約為主體，投資人於加入計畫時，即先自行預設低、中、高三個不同級距的扣款金額，境內基金以每次扣款日前四個營業日為「基準日」，境外基金以每次扣款日前二個營業日為「基準日」，並以該日之基金淨值為「基準日淨值」，由系統依據約定指標或系統預設指標比較持有基金「當日平均單位成本」與「基準日淨值」之間的關係，自動計算每次扣款金額高低。
(請注意，境內、境外基金基準日不同：境內基金以扣款日前第四個營業日為基準日；境外基金以扣款日前第二個營業日為基準日。)
減碼指標：即「約定指標」上限，系統預設值為平均單位成本的110%
加碼指標：即「約定指標」下限，系統預設值為平均單位成本的90%

兩者最大差異是在扣款金額不同，因為定時不定額的扣款金額比較貼近市場變化，淨值愈低時，扣款金額愈高，也就可以買入較多的單位數，可說是定時定額的升級版。

「定時不定額」的精神主要是建立在「定時定額」基礎上，然後積極發揮「逢高減碼、逢低加碼」投資原理，方法上維持每月定期扣款，但扣款額度不再固定不變，改由依淨值變化，機動調整每月扣款的額度，讓投資人得以在市場相對低檔時，不僅被動透過較低的淨值獲得較多的單位數，也藉由主動增加投入金額，買入較多成本較低的單位數，達到攤平成本，積蓄更多動能的好處。

透過電腦系統的計算，研發出有利於投資人的扣款機制，讓系統依不同的投資人、不同的投入時點，主動判斷應加減碼的時間，並計算出應投入金額的級距，以避免當股市下跌時，投資人因主觀的心理因素，而造成停止投資或提前買回的錯誤行為。 讓投資人得以每月往下承接更多低成本的基金單位，當行情向上時，將自動設定成減碼狀態，有效降低投資風險。

投資常因人、時、物的不同應該有不同的理財態度。即使是相同的進場時間，也會因不同的投資人、投資標的及金額的多寡……等因素的影響，對於後續資金的運用，甚至投資的績效都會有不同程度的差異。因此，投資不能一成不變、人云亦云。藉由特定的扣款機制，主動判斷每位投資人實際投資的狀況後，再決定加碼或減碼，讓投資人不必擔心進場的時機。